MODELO DE FINANÇA COMPORTAMENTAL
APLICADO AO PROCESSO DE DECISÃO NO
MERCADO DE AÇÕES .
Finança Comportamental, Modelo Baseado em Agentes, Redes Complexas,
Sistema Complexo, Análise Técnica
Finança Comportamental se tornou um importante campo de estudo por, principalmente,
considerar aspectos comportamentais dos investidores para explicar algumas caracte-
rísticas observadas no mercado financeiro. Econofísica, por sua vez, trouxe muitas
ferramentas da física-estatística, especialmente da mecânica estatística, e se tornou
uma abordagem interdisciplinar inovadora para descrever importantes características do
mercado financeiro, considerando finança comportamental. Neste trabalho consideramos
um modelo de finança comportamental, baseado em agentes, que é capaz de reproduzir
a maioria das características observadas no mercado de ações. Propomos uma extensão
deste modelo considerando um novo algoritmo para guiar a decisão de investimento
levando em consideração a análise técnica. Analisamos como as flutuações do índice
do mercado são afetadas devido à introdução da tomada de decisão a partir da análise
técnica. Estudamos como a distribuição de riquezas é afetada ao implementar um
processo estocástico combinando duas estratégias propostas para a tomada de decisão: a
primeira estratégia baseada no modelo comportamental e a segunda constituída de análise
técnica, utilizando especificamente uma ferramenta denominada momentum. Analisamos
diferentes janelas de tempos de uma série temporal para avaliar a tendência do índice
para o próximo passo de tempo. Resultados interessantes de simulações mostram como
a combinação destas duas estratégias influenciam a tomada de decisão dos investidores.
Além disso, verificamos como a distribuição de riquezas é afetada em face da segunda
estratégia, considerando os perfis psicológicos dos agentes. Observamos, também, a forte
influência do hub da rede, para cada um dos perfis psicológicos que ele pode assumir.
Concluimos que a anti-imitação é o melhor perfil psicológico para o investidor adotar,
considerando a análise técnica, por que traz uma alta taxa de retorno em suas transações.